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金融行业

  金融行业指的是银行与相关资金合作社,还有保险业,除了工业性的经济行为外,其他的与经济相关的都是金融业。

  发展历史

  中华人民共和国的金融业始创于革命根据地。最早的金融机构是第一次国内革命战争时期在广东、湖南、江西、湖北等地的农村信用合作社,以及1926年12月在湖南衡山柴山洲特区由农民协会创办的柴山洲特区第一农民银行。随着革命战争的发展,各革命根据地纷纷建立起农村信用合作社和银行。1948年12月1日,中国人民银行在河北石家庄市成立。中华人民共和国建立后,革命根据地和解放区的银行逐步并入中国人民银行。政府没收了国民党的官僚资本银行,并对私营金融业进行了社会主义改造。在此基础上建立起高度集中统一的国家银行体系。同时,政府在广大农村地区,发动和组织农民建立了大批集体性质的农村信用合作社,并使它们发挥了国家银行在农村基层机构的作用。高度集中的“大一统”国家银行体系与众多的农村信用合作社相结合是50~70年代中国金融业的最显著特点。  从1979年起,中国开始对金融业进行体制改革。中国人民银行摆脱了具体的工商信贷业务,开始行使中央银行的职能;国家专业银行逐一成立;保险公司重新成立并大力发展国内外业务;股份制综合性银行和地区性银行开始建立;信托投资机构大量发展;租赁公司、财务公司、城市信用合作社、合作银行、证券公司、证券交易所、资信评估公司、中外合资银行、外资银行等都得到一定程度的发展,形成一个以专业银行为主体,中央银行为核心,各种银行和非银行金融机构并存的现代金融体系。

  十二五规划

  2012年9月18日,央行发布了《金融业发展和改革“十二五”规划》。分别从改善金融调控、完善组织体系、建设金融市场、深化金融改革、扩大;对外开放、维护金融稳定、加强基础设施等七方面,明确了“十二五”时期金融业发展和改革的重点方向。[3] 其中,规划中指出,将在“十二五”期间稳步推进利率市场化改革。坚持按照市场化方向推进金融重点领域与关键环节改革,不断完善金融运行机制,激发市场主体活力,充分发挥市场在金融资源配置中的基础性作用。进一步明确政府作用的领域和边界,减少政府对微观金融活动的干预。规划同时指出,推进金融市场基准利率体系建设,进一步发挥上海银行间同业拆放利率的基准作用,扩大其在市场化产品中的应用。健全中长期市场收益率曲线,为金融机构产品定价提供有效基准。按照条件成熟程度,通过放开替代性金融产品价格等途径,有序推进利率市场化。继续完善中央银行利率调控体系,疏通利率传导渠道,引导金融机构不断增强风险定价能力,依托上海银行间同业拆放利率建立健全利率定价自律机制,确保利率市场化改革按照“放得开,形得成,调得了”的原则稳步推进。规划还提出,要按照主动性、可控性、渐进性原则,稳步推进人民币汇率形成机制改革。完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,增强人民币汇率双向浮动弹性,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。协调推进外汇市场发展,丰富汇率风险管理工具。进一步研究建立人民币对新兴市场货币的双边直接汇率形成机制,积极推动人民币对新兴市场经济体和周边国家货币汇率在银行间外汇市场挂牌。此外,依照“突出重点、整体推进、顺应市场、减少扭曲、积极探索、留有余地”的总体原则,进一步放宽跨境资本流动限制,健全资本流出流入均衡管理体制,完善对外债权债务管理,稳妥有序推进人民币资本项目可兑换。以直接投资便利化为出发点,实现直接投资基本可兑换;以开放国内资本市场和扩大对外证券投资为重点,进一步提高证券投资可兑换程度;以便利跨境融资为重点,加快改革信贷业务外汇管理,深化外债管理体制改革,规范对外债权管理和监测;以扩大个人用汇自主权为着力点,进一步放开个人其他资本项目跨境交易。规划指出,积极探索和拓展外汇储备多层次使用渠道和方式,完善外汇储备经营管理体制机制。进一步深入研究和评估外汇储备经营的风险承受力,加大对各类投资领域、产品和工具的研究,坚持长期战略性的投资理念,坚持科学有效的投资基准模式,在审慎评估的基础上稳步推进多元化投资,优化货币资产配置,提高投资收益,实现外汇储备安全、流动和保值增值的目标。创新外汇储备运用方式,更好地支持配合国家发展战略,服务国家可持续发展目标。

  挺进金融业

  产融结合的美好蓝图、实业的艰辛与金融业的高收益、逐渐敞开的金融业大门,越来越多的民营企业争食金融行业“大蛋糕”。而从2012年开始,互联网企业也来势汹汹地将其触角伸向金融业深处,它们或将成为这个行业的一股颠覆力量。

  民企争食金融行业“大蛋糕”

  与实业的艰辛相比,金融业的高额利润对资金有着天然的吸引力,产业资本进入金融业的最初意图在于降低财务风险,获得稳定的投资收益,也为自身融资提供便利。不过,民营资本进入金融业同时也带来了实业空心化的隐忧,并可能引起金融秩序的混乱,因此中国依然对民间资本进入金融业实行严格的牌照管制。

  尽管如此,“产融结合”仍然逐渐成为中国企业青睐的发展路径,并且较早一批取得金融牌照的民营企业家由此而分享到了行业的超额利润,收获了令人艳羡的财富,包括民生银行的一众民营股东,刘永好、卢志强、张宏伟和史玉柱等;泰康人寿的大股东陈东升、孔东梅夫妇;国华人寿、天平车险的大股东刘益谦;中融信托的控制人解植坤、毛阿敏夫妇。

  虽然牌照管制一直存在,但仍然有越来越多的民营企业通过各种途径争食金融业的“大蛋糕”。朱孟依家族掌舵的“珠江系”先后入股北京农商行以及广州农商行等,珠江人寿已低调开业,其金融、投资、建筑的三大支柱产业战略初见雏形。成立于1990年,由家居建材起家的香江集团,投资触角也已经伸向广东发展银行、广发证券等金融机构和多家企业。

  2013年4月8日,史玉柱辞去巨人网络CEO,引起不小的震动,众人纷纷猜测其归隐的真实意图在于转向金融投资,而史玉柱予以否认,表示其会长期持有民生银行股份,并不是投机者。不管“退休”的真实意图如何,史玉柱迈向金融是不争的事实。自2011年3月开始,史玉柱通过上海健特增持民生银行80多次,持有2.85%的股份。此外,其还持有华夏银行1.31%的股份和十几家其他上市公司的股份。

  在金融的城邦里,还活跃着诸多富二代的身影,他们拥有高学历,在父辈们搭建的财富平台上进行着资本运作的尝试。曾在美国哈佛商学院攻读MBA的万向集团总裁鲁伟鼎,借助万向财务公司和通联资本两大平台进行金融投资;毕业于英国华威大学的三一集团副总裁梁冶中将三一投资(高恒投资)作为其实验田;海鑫集团董事长李兆会,在父亲李海仓遇害时结束国外求学回国接班,其在金融领域的投资虽时有失误,却也一路频频出手、高歌猛进。

  互联网改变蛋糕生产方式?

  民营企业争食金融行业“大蛋糕”,分享的是传统金融行业的市场,而随着互联网的触角在金融行业越来越深入,其或将成为这个行业里的一股颠覆力量。

  从支付到借贷,再到中介,阿里巴巴以支付宝为起点不断扩展其金融版图。2007-2010年,阿里巴巴曾经在互联网借贷领域与建行有过合作,但最终因为目标、风格等不一致而终止,在此次合作中,阿里巴巴看到了小额贷的机会,并积累了一定的经验。阿里平台上多为小商家,其在传统融资渠道中的弱势地位间接影响了阿里平台的发展。2008年金融危机时,马云就曾表示,如果银行不改变,那我们改变银行。

  2010年6月,由阿里巴巴、复星、万向、银泰等共同投资的浙江阿里巴巴小额贷款公司成立。其产品分为面对B2C平台客户的“淘宝小贷”,和面对B2B平台客户的“阿里小贷”两种,具有“金额小、期限短、随借随还”的特点。利用大数据,阿里小额贷款公司根据企业在平台上积累的信用及行为数据,对企业的信用进行评估。2011年,阿里再次成立了重庆市阿里巴巴小额贷款股份有限公司。

  与此同时,阿里积极拓展其小额贷款的资金来源。2012年6月和9月,重庆阿里小额贷款公司两次通过山东信托发布信托产品,共募得资金3亿元。2013年初,东方证券发行的“阿里巴巴1号”专项资产管理计划提交申请材料,阿里金融开始尝试企业资产证券化融资。阿里小贷计划将50亿元贷款组合出售给东方证券的“专项资产管理计划”,并以此为基础,向投资者发行50亿元证券。

  小额贷款业务只是阿里金融版图的一部分。2012年,阿里马云、平安保险马明哲和腾讯马化腾宣布联合组建众安在线财产保险公司,主要针对互联网产品和物联网产品。2013年2月,中国保监会发布批复,同意众安在线筹建,进行专业网络财产保险公司试点。除“三马”外,还有北京携程国际旅行社有限公司等六家公司参与投资。

  而在此前的2012年4月16日,支付宝宣布为快捷支付(无需开通网银即可凭借多重验证进行在线支付)用户免费投保,如发生资金被盗意外,平安产险给予100%的赔付。这是国内第三方支付首次引入保险机制,此举也被看成是“三马”联合组建在线保险公司的一种探路。

  2012年9月,马云在网商大会上宣布阿里将从2013年开始全面转型,主推平台、金融和数据三大业务。2013年3月,阿里表示将推出虚拟信用卡,计划9月底覆盖全国各大城市。商家和消费者都可以根据评级的不同而获得相应的授信支付。消费者最高可获5000元的消费额度,并可享受长达38天的免息期。

  互联网巨头腾讯也在构筑金融城邦,其动作远不止是参与设立众安在线。2012年,腾讯理财频道推出基金超市,用户可在线购买基金,合作的基金公司包括博时基金、鹏华基金等34家。2013年1月16日,中信银行宣布与腾讯旗下财付通合作,将在网络授信与融资、联名卡、资金融通等领域展开合作。2013年两会期间,马化腾表示,腾讯正在考虑申请更多金融业务牌照。

  京东商城于2012年末推出“供应链金融服务”,服务于供应商、制造商、分销商、零售商、最终用户,可为上游供应商提供应收账款融资、订单融资、委托贷款融资等服务。京东在其中的角色是中介,利用自身的规模和信用帮助供应商从银行获得资金。供应商向京东提出融资申请,京东审核其订单、入库单等情况,核准后递交银行,银行再放款。京东也表示将利用自有资金为企业提供部分融资。

  其实,银行、券商、基金公司等金融机构都在构建各自的网络销售平台,但阿里明确表示,并不想做把金融产品放在网上销售的、把互联网当渠道的金融互联网,而是要坚定地做按互联网思路做金融的互联网金融,利用创新的技术手段对数据进行挖掘,将客户的需求和产品进行无缝对接。

  打破信息边界、降低交易成本、大数据支撑是互联网金融的优势,但其也不可避免地面临着技术风险和政策风险。中国的相关法律都是针对传统金融而制定,而互联网金融的发展可能出现新的独特问题。互联网金融的底线尚不清晰,而互联网公司要警惕“越界”风险。

  互联网金融是否会颠覆传统金融业还不得而知,但其冲击力已开始显露。互联网改变了很多行业的游戏规则,金融或许就是下一个。