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P2N模式之考:信息中介边界在哪

我贷网 2014.11.26 10:35 浏览量:312

  近日圈内关注的“贷帮事件”,大家不仅在等待新进展,亦开始反思P2P平台充当资金端,小贷、担保、融资租赁等线下机构提供项目的P2N模式弊端。

  事实上,与贷帮网陷入前海融资租赁同一个项目的人人聚财,也产生了1000多万的坏账,其选择对投资人先行垫付,与贷帮网恰好相反。

  因为平台坚持“不兜底”1280万的逾期借款,“贷帮事件”引起业内广泛讨论;加上深陷同一项目的人人聚财向投资人现行垫付,以及深圳同城的红岭创投此前兜底1亿坏账的对比,贷帮网成为目前首个坚持“不兜底”的P2P平台。

P2N模式之考:信息中介边界在哪里

P2N模式之考:信息中介边界在哪里

  “打破去担保化,到底该不该兜底?目前行业看法比较一致,目前打破刚兑还不成熟,短期内也不合适。但是从长远看,未来发展大趋势是要打破的。但是怎么打破,什么时间打破,以什么样的步调去打破?”专家指出,“根据监管透露出的要求,各家平台都很清楚,‘去担保’是早晚的事,但目前阶段还不现实。”

  事实上,对于贷帮网“不兜底”的做法,业内大部分P2P平台持观望态度,一方面忌惮因不兜底而降低投资人的热情,另一方面又希望贷帮网为打破刚性兑付探路。

  P2N模式之考

  据数据显示,截至2014年9月,全国正在运营的网贷平台共计约1438家,其中9月新增103家平台;9月份约有问题平台22家,2014年前9个月问题平台数量已达101家。在众多P2P平台和庞大的从业人员中,许多从业人员的金融风险意识、法律意识均十分薄弱,直接导致运营、操作中出现许多不规范的情况。

  此前,问题平台大多为P2P平台自己控制资产端,比如已被判非法集资的深圳东方创投案等。

  “贷帮事件”之后,业内开始反思P2P平台充当资金端,小贷、担保、融资租赁等线下机构提供项目的P2N模式弊端。

  目前,P2P平台大致有三类,一是融资项目完全由自己控制,如投哪儿网;二是融资项目完全外包,采取与线下小贷、担保、融资租赁机构合作模式,如人人聚财、贷帮网;三是前两类结合,如合拍在线

  几类平台中,差异之一是平台本身是否具有风险控制和评级认定的能力,以保证平台所展示融资项目的真实性。显然,项目完全外包的项目合作模式中,P2P平台被指没有专门的项目尽职调查团队,风险控制和识别能力较弱。

  本次贷帮网和人人聚财上千万的逾期资金,事前均出现相关人士用虚假项目标信息,骗取投资人投标的情况,而平台也未能及时发现。

  P2P刚性兑付之辩

  从目前监管透露出的要求来看,P2P被定义为信息中介,只能提供信息撮合,平台本身不能为项目向投资人提供担保。这也是P2P平台不应兜底的理论依据。

  事实上,与贷帮网陷入前海融资租赁同一个项目的人人聚财,也产生了1000多万的坏账,其选择对投资人先行垫付,与贷帮网恰好相反。

  人人聚财CEO许建文表示,“没有哪家定位信息中介的P2P公司能抛开所有责任,不要奢望老百姓有专业的风险辨识能力。所以,P2P公司不可能去中介化,中介也有一定的责任。”

  “P2P是信息中介还是信用中介?我认为,纯粹的信息中介可能不是趋势,平台必须有一定的信用能力,也就是筛选项目的风险控制能力。这个风控能力跟‘去担保化’是相关的,担保与否与资产质量息息相关,如果你有能力控制项目的资产质量、鉴别项目风险,可以通过收益覆盖风险的方式区分,投资人获得了较高的收益,就要承担相应的风险。”合拍在线首席风险官林力表示。

  那么,长期平台去担保化与短期投资人要求刚性兑付如何解决呢?

  IFA互联网金融联盟CEO魏征表示,在监管规则出台前,行业自律和风险基金可以成为一个过渡选择,即由平台或行业联盟出资成立风险基金,在出现坏账时先行为投资人垫付。

  具体而言,贷帮网是否符合“不兜底”的条件,应该为1280万坏账承担怎样的责任?

  据贷帮网CEO尹飞介绍,贷帮网自定义为轻型互联网金融平台模式,不承担风险,只做交易撮合,风险由合作的线下小贷公司承担,即所有融资项目均由合作的小贷公司等线下机构筛选推荐,贷帮网一边向小贷公司收取1.5%的顾问费,一边向投资人收1.5%的交易手续费。

  “前海融资租赁合作项目出现坏账之后,我们发现网页上写着‘深圳贷帮担保公司’提供担保,并收取1.5%的担保费。实际上,我们最早设计交易模式的时候,平台是不提供担保的,1.5%也是交易手续费,不是担保费。网页上的提供担保是工作人员的失误。”贷帮网CEO尹飞表示。

  但“工作人员失误”此说法究竟是托词还是事实,不得而知。

  “从法律的角度将,一是平台做了担保公示,二是收了相关费用,就是明确了平台对外要承担担保责任。对内而言,要关注资金去向,尽早回款。” 广东联建律师事务所律师曹军表示,“在没有确定是一般担保还是连带担保的情况下,取其重,就是连带担保责任。”

  贷帮网不兜底案件彻彻底底给投资者上了一门教育课,向投资人警醒、提示风险意识。到底是推卸本身责任还是进一步推动各责任主体商讨对坏账的处置方,案答案自在投资者心中!

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