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P2P引发供应链金融变革

我贷网 2014.11.06 10:08 浏览量:277

  互联网的力量无穷大,这股无形的力量使供应链金融正在发生革命性的变化,有些带有传统产业背景的企业“摇身一变”,以最潮的形式--“P2P”参与进来,走上一条“非大数据”的供应链金融之路。

  对于这类公司而言,他们的“王牌”并不是大数据,而是其在传统产业链中的“专业地位”,有助于其获取项目资源、做好风控。相比于互联网巨头把业务开展在供应链金融的下游,他们则把战场开拓在上游企业。

  比较有代表性的平台是今年5月上线的某P2P平台,该平台专注于大宗商品供应链金融,目前以煤炭供应链为主。据其CEO介绍,由于电厂采购煤炭后,回款周期长达90天,因此上游供应商的资金流动性较差,但是由于抵押、质押、担保不足,信用信息不对称,再加上行业周期性强,供应商很难获得银行授信,只能通过民间借贷来解决流动性问题,成本可高达20%以上。

供应链金融“蛋糕”诱人 大数据非“万能神器”

  “银行对动产质押和应收账款这两种方式都做得少,因为把控不了风险。例如,银行无力监管仓储,今年9月的青岛港事件正是因为仓储监管环节出了问题。”该平台CEO介绍,“所以,我们也是在补充银行的一块业务。”

  目前,该公司的项目大部分来源于其集团内核心供应链企业的上游供应商,上游供应商把应收账款转让给P2P投资者,核心企业从下游收回账款后,将资金打入一个由供应商和平台共同监管的回款账户中,融资成本在12%-13%。该平台正在与钢铁供应链的核心企业合作,开拓其供应链上下游客户的融资需求。

  业内人士介绍,这类P2P业务并非家家可做,必须依托于“核心企业”资源。因为核心企业的关系,平台对上游供应商的把握能力较强,供应商会提供真实的业务票据,贸易真实性、业务风险都是可以把控的,无需大数据即可做好贷中监管。最后,核心企业的下游方企业通常也有实力,回款来源更有可控性。

  该平台CEO称,大宗商品行业每年的融资需求达到上万亿元,P2P平台的融资成本仅有12%-13%,因此一家提供供应链金融服务的P2P平台“做到几百亿规模没有问题”。

  业内人士认为,P2P平台为供应链金融打开了一个低成本的融资渠道,这一类基于应收账款的P2P平台正越来越多。但是也有业内人士认为,其瓶颈在于由于核心企业的上游供应商有限,因此项目规模将受限,深耕某一行业的P2P,如果要开拓其他领域的核心企业,可能会面临核心企业的配合度不够的问题。

  目前,部分没有核心企业资源的P2P平台选择与保理公司合作,还有一些线下的保理公司则在自建P2P平台。例如爱投资礼德财富等P2P平台与部分保理公司合作,厚朴商业保理有限公司则成立了硅谷厚朴P2P平台。

  专家介绍,在线下贸易中,由于银行的主动性不够,因此,供货商把应收账款转让给保理公司,而保理商为其承担包括贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保在内的相关责任,因此保理也算得上是核心企业。P2P对接保理公司,相当于利用保理公司的经验和专业性来完成风控。

  不过,保理公司与P2P平台的对接存在瓶颈。徐红伟认为,保理公司仍然无法逃脱系统性风险。而P2P人士认为,目前行业内较大的保理公司并不多,30亿元规模的已经算大,如果纯靠合作,会陷入激烈争夺。而且大型的保理公司与P2P合作的主动性目前并不高。

  这些具备传统产业背景的P2P平台参与进来,成为互联网改造供应链金融的特别模式。 记者注意到如今京东、阿里等电商巨头都在进军或“窥视”供应链网络金融,这其中是否存在大量暴富机会呢?毫无疑问,又将会是一场群雄逐鹿的局面。

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