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P2P何以颠覆美国金融生态?

我贷网 2014.11.14 16:20 浏览量:210

  互联网公司与传统公司相比,能够更高效快速的收集并分析数据。P2P线上融资平台将收集大量的消费者数据,并根据市场需求对这些数据予以处理,从这一点说明了P2P线上融资平台有足够的发展潜力颠覆整个金融市场。

  从以前一直到最近,小额投资者一直很难直接投资到商务房产投资中,甚至非核心房地产的赞助商还限制合作伙伴对高净值的个体投资者开放投资,毕竟这可部分减免处理大量投资人的质询。

P2P何以颠覆美国金融生态?

P2P何以颠覆美国金融生态?

  但随着通信技术的发达以及P2P借贷的发展,小额的但经认可的投资者更够更广泛的参与商务房地产项目的投资。互联网的发展使得所有合格的投资者都能投资全国范围内的商务房产项目,而技术的发展也使得过去繁琐的大量的小额投资人服务能够自动化运行。房地产众筹平台已经获得了显著增长,且该增长趋势有望继续保持,整个房地产众筹行业还是新生的朝阳行业。虽然目前P2P借贷公司(比如LendingClub和Prosper)的市场份额和其他信贷渠道相比还很弱小,但这也说明了整个P2P借贷行业的起点和未来可能获得的增长前景。

  那么房地产线上众筹平台的发展对机构投资者有何影响呢?从目前来看,线上众筹的发展有着巨大的发展潜力,且能显著扩大房地产投资市场的投资资金规模。据美国证券交易委员会2010年的预测,全美超过7%的家庭(约870万户)是合格的投资者,假设今天这个合格投资者的数字大致不变的话,房产众筹可是一个具有重大潜力的市场,这个市场不可能完全由现有的机构投资者投资。

  这些投资者很多是受到高收益投资的诱惑,这意味着线上融资平台可能最初需要专注于传统机构没有服务到位的投资,线上融资平台可以将优质的非核心房地产项目推荐给机构投资者。增值的投机性地产项目通常比核心的A级地产项目收益更好,且更加多样化。比如说,将钱借给需要装修唯一的家庭住宅的硬钱贷款(hard-money loans )会比许多其他私人贷款获得更高的收益。业内众多人士认为,硬钱贷款占据了住房抵押贷款市场的1%。假设整个住宅抵押贷款市场规模超过1万亿美元,这就意味着“硬钱贷款”市场规模约为100亿美元。

  在合理的风控要求下,高收益的房地产贷款投资对众多机构投资者而言越来越有吸引力。许多机构投资者也考虑将战略资源配置到非核心市场,但因专业知识的匮乏而却步。而线上融资平台已经帮机构投资者完成了初始尽职调查和分析,直接将经过严格筛选的投资项目提供给机构投资者,为机构投资者开创了全新的投资领域。

  许多线上融资平台也直接将整个贷款项目出售给机构投资者,虽然这些线上平台依然与创建之初的个体投资者紧密联系,但促进线上平台不断成长的是平台与机构投资者达成的商业合作。线上平台与机构投资者合作,贷款项目的投资方已然不是问题,线上平台只需专注于贷款项目的发放和贷款项目的风控。这就是说,与机构投资者合作后,线上平台可以更少的关注资金的供应方,更多的关注资金的需求方,即贷款产品。

  最近美国加州公务员退休基金Calpers已宣布退出对冲基金投资,如果其他机构也争相效仿,并将资产转移到房地产项目投资的话,额外的房地产投资交易渠道对机构来说就更加重要。随着房地产行业的复苏,机构投资者将资产转移到房地产贷款也是切实可行的。现在机构投资者较少关注风险更大的投机性投资,较多关注房地产借贷,而线上融资平台能够为机构投资者提供安全系数更高的投资机会。

  互联网公司往往能比传统的线下公司更高效、更快速、更便宜的收集并分析数据,随着时间的推移,P2P线上融资平台将收集大量的消费者数据,并根据市场需求对这些数据予以处理。比如说,在Realty Mogul,我们正使用大量的信用数据来评估全国范围内的房地产贷款和借款人。通过巧妙的使用这些数据,线上公司可以获得更精准的定价算法,如果用的好的话,还可起到降低贷款损失以及提高投资收益的作用。

  这一点也说明了为何机构投资者对与P2P线上平台合作感兴趣的另一理由——因为P2P线上融资平台有足够的发展潜力颠覆整个金融市场。随着 Lending Club和OnDeck Capital两家公司的上市在即,P2P投资已经深深的渗透到消费和小企业信贷领域。这些线上P2P平台的增长速度十分惊人: Lending Club自2007年以来的贷款发行量每年都翻一番。随着时间的推移,作为消费信贷主要来源的银行地位受到P2P平台的威胁越来越大。

  那么P2P平台是否也能在房地产行业获得同样的成功呢?有些大的房地产线上融资平台虽然一开始专注于非核心房地产项目,但也越来越多的向投资者提供其他投资机会,并开始逐渐渗透一直由大型机构主导的上级市场。随着这种趋势的发展,机构投资者可能会意识到与线上融资平台合作的重要性和必要性。这些机构的决策层应该深思如何与P2P线上融资公司合作才能开通新投资市场,并且与机构现有投资领域形成互补优势。

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